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相关性分散
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跳出个股博弈,重塑组合韧性
在权益市场波动加剧的当下,许多投资者仍沉溺于单一个股的筛选与择时,却往往忽略了组合管理中更为底层且有效的防御手段——资产类别分散。这并非简单的“多买几只股票”,而是在相关性较弱的大类资产之间进行战略布局,以此缓冲系统性冲击,平滑净值曲线。以2022年的市场为例,传统股债“跷跷板”效应一度失灵,标普500指数全年下跌近20%,彭博美国综合债券指数同样录得双位数跌幅。这一罕见的股债双杀让不少依赖“60...
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